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如何通过税制改革来促进企业出口的增长,是理论界和实务界共同关注的重大现实问题。借助2018年增值税留抵退税改革这一自然实验场景,本文考察了增值税留抵退税对企业出口的影响。研究发现,增值税留抵退税改革以后,企业的出口规模显著增长。作用机制检验显示,增值税留抵退税改革主要通过缓解企业的融资约束促进企业出口的增长。进一步的横截面分析显示,增值税留抵退税改革对企业出口的影响呈现显著的异质性特征。对于中小企业、非国有企业、更有可能产生留抵税额的企业以及位于东部地区的企业,增值税留抵退税改革对企业出口的促进作用更加明显。最后,经济后果检验表明,增值税留抵退税改革背景下企业出口的增长,最终提升了企业绩效。本文的研究拓展了税制改革与企业贸易行为领域的文献体系,有关结论对于我国进一步深化增值税改革具有重要的参考价值。
Abstract：How to promote the growth of firm export through tax reform is an important issue for both academics and practitioners. Utilizing the quasi-natural experiment of the “VAT Credit Refund” reform in 2018, this paper investigates the impact of tax reform on firm exports.We find that after the reform, the export scale of firms increases significantly. Mechanism tests' show that the reform promotes firm exports mainly through alleviating firms financing constraints. Heterogeneity analyses show that the impact of the reform varies significantly across firms. Specifically, the effect is more pronounced for smaller firms, non-state-owned enterprises, firms that are more likely to accumulate excess input VAT credits, and firms located in the eastern region. Finally, the analysis of economic consequences shows that the growth of firm exports driven by the reform ultimately improves firm performance. This paper extends the literature on tax reform and corporate trade behavior, and the findings provide implications for further deepening the reform of value-added tax in China.
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(1)2017年以后,来自海关总署的微观企业出口数据不再公开披露,因此很多文献使用海外销售收入来衡量企业的出口情况。
(1)其中, Size等于企业资产总额的自然对数, Lev等于企业负债总额与资产总额之比, Cash等于企业发放的现金股利与资产总额之比, MB等于企业市场价值与账面价值之比, WC等于企业净营运资本与资产总额之比,EBIT等于企业息税前利润与资产总额之比。
基本信息:
中图分类号:F752.62;F812.42;F275
引用信息:
[1]许浩然,杜鑫雨,翟胜宝.税制改革与企业出口——来自增值税留抵退税改革的证据[J].当代会计评论,2025,2(03):89-108.
基金信息:
教育部人文社会科学研究青年基金项目“司法改革与全国统一大市场建设研究——来自企业跨区域采购的证据”(24YJC630254)的资助
2025-09-30
2025-09-30
