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财会监督是对财政财务活动和会计工作最直接的监督,也是维护会计信息使用者权利和权益的重要保障,且在国家治理体系和治理能力现代化建设中发挥着关键作用。本文以财政部会计信息质量检查这一准自然实验为切入点,手工整理了2010—2022年检查公告中的相关数据,实证检验了政府财会监督对大股东“掏空”行为的影响。研究结果表明,政府财会监督显著抑制了大股东“掏空”行为。会计信息质量检查不仅发挥了监管效能,也产生了威慑效能,有效提高了上市公司会计信息质量并降低了企业避税程度,从而进一步抑制了大股东“掏空”行为。尤其是在大股东持股比例较高、独立董事比例较低的公司,竞争程度更低的行业,以及法治环境相对较好的地区,政府财会监督的抑制效果更为显著,且存在行业溢出效应。本文为有效缓解第二类代理问题、抑制大股东“掏空”行为提供了新的研究视角,并为完善财会监督体系建设提供了理论支持。
Abstract：The Financial Supervision is the direct oversight of fiscal financial activities and accounting practices. It is a crucial safeguard for the rights and interests of accounting information users and plays an important role in advancing the modernization of national governance systems and governance capacity. This paper exploits the Ministry of Finance's inspections of accounting information quality as a quasi-natural experiment to examine the impact of Financial Supervision on tunneling behavior by controlling shareholders.The results show that government financial supervision significantly curbs the “tunneling”behavior of controlling shareholders. The inspection of accounting information quality plays a supervisory and deterrent role, effectively improving the quality of accounting information and reducing the tax avoidance in listed firms, which in turn helps mitigate expropriation by controlling shareholders. The deterrent effect is more pronounced in firms with higher ownership concentration, lower proportions of independent directors, in industries with lower competition intensity, and in regions with stronger legal institutions. Furthermore, government financial supervision has spillover effects across industries. This paper provides a new perspective on alleviating Type Ⅱ agency problems and curbing tunneling behavior by controlling shareholders. It also provides theoretical support for improving the construction of the Financial Supervision system.
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基本信息:
中图分类号:F275;F832.51
引用信息:
[1]陈伟昌,舒伟,常众月.政府财会监督与大股东“掏空”——基于财政部会计信息质量检查的证据[J].当代会计评论,2025,2(02):64-99.
基金信息:
国家社会科学基金后期资助项目“党组织法定地位与公司治理”(21FGLB003); 国家自然科学基金面上项目“企业数据资产价值与成本黏性:基于数据权益保护的视角”(72472126); 教育部人文社会科学研究青年项目“数字化转型与商业信用融资:理论机理与实证研究”(22YJC790017); 陕西省教育厅科学研究计划项目——青年创新团队项目“数字经济时代国家治理现代化助推企业高质量发展研究”(23JP050); 广东省自然科学基金面上项目“ESG评级分歧与融资约束”(2024A1515013153); 陕西省学位与研究生教育研究项目“以‘双能力’提升为目标的会计专业硕士产教全方位深度融合培养模式研究与实践”(SXGERC2023103)的资助
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